基金，如何实现他的长期投资价值
在上投老鼠仓事件爆发后谈这个事情实在有点不合时宜，但是这也许正是最合适的时机。首先声明这是我的个人观点，仅供参考，欢迎拍砖！
在讨论如何实现基金长期投资价值前，我想先谈谈，基金有没有长期投资的价值
很多新基民们都在问同样一个问题：基金到底有没有长期投资价值？
记得去年今日，这也正是我所关心的，当时我有一个观点：
基金就是长期投资价值的体现者。现在回头看看，有失偏颇了些。
看了一些帖子，特别是反驳基金长期投资价值的帖子
（我不知道别人怎么样，我打心眼里喜欢和我观点相左的文章，因为他能促我深思）
猛然间发现，无论是我还是新基民所谓长期投资价值，其实都是基金公司的一个骗局！
因为所有基金公司长期投资价值的体现都是以当前，一个巨大的牛市作为尾声的
甚至他们举出的美国基金的事例，也是基于目前美国股市累创新高为基础的
换句话说，无论前面怎么折腾，由于他的结束点设在牛市，当然每一支基金都是上涨的
每一支基金都是有着无比丰厚的收益的。
但是有没有人想过，倘若这个结束点，是设在熊市，那么基金每年的收益会有一个巨大的落差
无论是美国还是中国的基金，假如没有06年和07年近乎疯狂的上涨，那么基金的年回报是可怜的
美国基金每年平均8％的收益，是基于2006年的牛市，假如说往前推到一个熊市年，
你会发现美国基金的年均收益会一下子少很多。
再说一个例子，现在虽然赚得盆满钵溢，但是假如说股市来了一个近乎疯狂的旋转，
一下子砸回1500点，那么对于基金来说，很多都要回到最初的原点，
对于死守的基民来说，不仅本轮牛市赚得要赔个精光，甚至入市晚的本金也会损失过半。
所以，我们所熟知的基金的长期投资价值，其实，在我看来不过是基金公司的一个骗局，
所谓死守和捂，在我看来，不过是不得已而为之的情况。
不错，一个牛市的浪，可能能够让你喘过气来，但是从2001年2245点开始坚守的人，
他们的收益远远无法与2005年998点进场的的人收益要大，甚至是几倍的差距。
想想，大多数理论的大前提是：美国的经验，香港的经验，而从来不是日本的经验。
日本的经验表明，假如你在最高点买入，这辈子都不要想解套。
日本股市从最高点下来十多年了，现在还只抵达最高点的一半。
所以从来没有人敢在日本提什麽基金的长期投资………
你以为这一切离我们很远，假如说股市继续这么疯狂下去，你信不信，真的有这种可能，
有些人手中的股票，可能要留给孙子了！
说了这么多，很多人都一定以为我要否定基金的长期投资价值……
恰恰相反，我所否定的只是把死守等同于长期投资的观点……虽然这曾经是我的观点。
我认为基金是具有长期投资价值的，但是，问题在于，基金的长期投资价值需要靠我们自己来实现。
怎么实现？
1、选择好的基金，将是长期投资的基础
恕我直言，疯狂的牛市掩盖了一些，
但大浪淘沙，基金的收益，并将在时间的筛选中出现令人惊讶的分化，
只有选择了优秀的基金才有可能从根本上实现长期投资的价值。
在这里附带说一点，现在很多基民很推崇所谓抗跌性的基金，
这也是我当初追捧过的，但是一年以后的今天，我对那些抗跌性的基金，只能一笑了之
因为毕竟除了指数型基金外，股票性基金并不是按照沪深指数来配置的
所以出现比大盘跌的少或者多都是正常情况，一段时间比大盘跌的少，只能证明，这段时间
该基金配置的股票跌幅小于大盘的普遍水平，但这只是一段时间啊。
比如南方高增，在去年年中的调整中，是抗跌性的，但那只是那段时间，南方高增配置的股票跌幅相对较小
很多，在今年上半年的调整中，南方高增反而成为了跌的最凶的代名词。
别太迷信现在的抗跌性股基了，
什麽样的基金是真正抗跌的？等期指出台后再讨论这个问题吧！
2、选择好的入市时机，是实现长期投资的关键。
998点进场的基民，我可以说，他们的收益是稳定而丰厚的，他们的长期投资价值是必然的
但是对于4000点的基民我不敢说这句话，对于10000点进场的基民……恕我直言，我真的不敢对你们说什么长期投资
所以，不要不相信，基金也有时机问题，对于一个黄金十年来说，无疑1000点和4000点入市
差别将在10年后缩小到微不足道，但是对于一个假如只有两年疯狂的牛市来说，差别就大得多
更不要提，万一碰上日本股市的悲剧，对于那些40000点入市的来说，十五年后，他们可能还是亏损的
3、选择好的退出时机，是实现长期投资的重点
我坚持自己的右侧避险法，为什么？就是为了在牛市锁定收益，因为4000点再栽回998点（只是假设），
你以为我在着一轮十年不遇的牛市的所剩下的收益还能有多少？但是假如及时脱身，
再在相对稳定下来后，重新入市，那么收益要稳定得多。
哪怕是将股基转成债基，也可以较好的将长期投资的价值锁定在一个较高位置。
说白了，就是一个字：在这一个十年不遇的大牛市，一定要“守的住，跑得掉”
守不住，10000点的牛市，你4000点就下车了，你的收益将大大缩水60％，4000点就回调到1000点的股市，
没有跑掉，你的损失将是75％（大体，各种基金有区别）
4、理解基金的长期投资
不要简单的把基金的长期投资理解为了某只基金的长期投资。
随便举个例子，不代表个人推荐：比如，用中信稳定入市，在牛市时适时转成中信红利，
在高位在转成中信稳定双利规避风险，在转势的暴跌中，转成中信货币，稳定后在转成中信稳定，
伺机中信红利！这样的投资，我个人认为，可能至少从风险角度，要比死守中信红利小一点。
5、最后谈谈关键的，就是期指对基金长期投资价值的影响。
无疑，就我的理解而言，期指将是基金长期投资价值的最后防线。
原本，没有任何基金能够逃脱牛转熊的大势，但是，眼光准确的基金，往往能够用期指对冲风险，
当然，期指出台后，对基金经理的考验也将更加狰狞，这才是真正的战争的开始
恕我直言，期指出台后，必将分化基金的收益。而回到了我的第一个话题，选择一个优质基金
将成为长期投资的基础。在一切尚无定论的情况下，可以适当关注那些目前收益较好
同时，基金经理酷爱期货的那些基金，毕竟基金经理上手会快一点！
最后说一点：要知道基金的本质是专家理财，和你把钱交给朋友买股票没有区别。
所以，不要简单的吧长期投资等同于死守。 好文章。。。:victory:
页:
[1]